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基金收评 | 利好消化后市场走势现分歧,周期主题基金异军突起!
发表于:2019-09-07 09:04 分享至:

消息面上,近日山西省人民政府办公厅印发《关于推进全省煤炭洗选行业产业升级实现规范发展的意见》,将严守总量控制、环保优先、市场淘汰、依法合规的原则,预计到2020年底,实现全省正常生产运行洗选煤企业(厂)控制在1200座左右,洗选能力控制在18亿吨/年以内,先进产能占比达到25%。

消息面上,今日新板LPR首次报价,1年期贷款市场报价利率水平为4.25%,与上次报价相比低了6个BP,与1年期贷款基准利率4.35%相比低10BP;5年期水平为4.85%,比5年期贷款基准利率4.90%低了5个BP。

博时宏观点评表示,整体上看较符合预期。首先,1年期报价低了6个BP,符合政策”降成本“的政策预期,也一定程度上符合了商业银行的诉求。其次,5年期报价4.85%,与1年期利差60bps,高于贷款基准利率曲线,则显示出”房住不炒“的政策原则。

另外,银行主题基金受利差收窄冲击陷入调整,银行B端(150250.SZ)跌9.36%、银行FG(161029.SZ)跌1.01%、银行股基(512820.SH)跌1.00%。

与此同时,地产主题基金也表现不俗,金融地B(150282.SZ)涨8.27%,地产B(150193.SZ)涨幅为0.77%。

8月20日,沪深两市开盘有所分歧,沪指低开深指飘红,深圳本地股延续良好表现,随后自贸区概念以及有色板块异动拉升,但受金融板块等权重股压制,股指震荡调整;午后市场热度下降,指数震荡下行,临近尾盘,农业和黄金板块异动拉升。截至收盘,沪股通全天净流出3.68亿元,深股通全天净流出4.71亿元。在此背景下,煤炭和有色主题基金异军突起!

天弘基金表示,大势来看,昨天的重磅政策——央行推LPR“降息”、国务院发文支持深圳建设示范区等的利好影响是长期的,但由于昨天上涨过急,今天又未能延续上涨,可以看出短期市场风险偏好存在一定分歧,分歧带来震荡,不过震荡反而带来新一轮的上车机会。

短期来看,大盘下方多条均线已经出现拐头向上,近期量能明显放大,短期震荡后,仍然有望向上回补2900点缺口,但由于多重指标已经出现超买迹象,华人彩页面反弹空间不宜过度乐观,重点关注券商板块的走势,或将影响指数的走势。

首先从大的方向上来看,国庆70周年临近的大背景下或持续有利好政策出台,市场下行空间有限,边际利好因素占优;此外,外部扰动风险也在转好。整体来讲,利空因素陆续落地,不断有重磅整体利好出台,而从点位和估值来看,A股市场仍处于历史低位,长、中、短期来看都是布局的好时点。

(绝对值 柯清俊)

场内基金方面,受去产能政策消息刺激,周期主题基金涨幅靠前。其中,煤炭B级(150290.SZ)涨2.36%、煤炭B(150252.SZ)涨1.39%、资源B(150101.SZ)涨1.10%、煤炭B基(150322.SZ)涨1.08%、有色B(150197.SZ)涨0.97%。

截至收盘,沪指下跌0.11%,报2880.00点;深成指上涨0.00%,报9328.73点;创业板指下跌0.69%,报1611.59点,两市全天成交合计5237.13亿元。基金方面,沪基指跌0.15%,成交金额约为275亿元。

招商证券分析称,近期山西出台焦化产业去产能方案,2年内压减产能4000万吨,但多数已开始新建焦炉进行接续,对实际供应冲击将大为减小。投资策略方面,目前经济仍在底部运行,需求端较为疲软,煤价形成上有顶下有底的走势,动力煤中枢预计在580-600左右,后续建议关注部分低估值的山西国改标的。

另外,在昨日创指大涨3.5%后,今日出现震荡回调,目前指数距离5日线乖离率较大,短期不排除出现回踩蓄势,由于下方均线系统已经出现多头排列,回调后仍将延续反弹,科技 5G的结构行情有望延续。

2018年以来市场利率大幅下行,但贷款利率却保持稳定,货币政策传导并不顺畅。”两轨合一轨“是疏通货币政策传导,为降低实体融资成本的重要政策举措。对资本市场是利好的:一方面,市场无风险利率有望下行,利于市场估值提升;另一方面,融资成本的降低能增厚企业利润。

对于今日市场行情,光大保德信基金首席市场分析师常晓炜从技术面分析指出,目前2880点是前期沪指箱体区间压力位,短期需要反复震荡才有望形成突破。